Скрап Турция 10.09.2015

Турският внос на  железния  скрап засега е стабилен, като значението на по-ниска търговията се омаловажава  срещу US-произход  на материала  от миналата седмица. За доставката от  САЩ се знае, че са продадени  товари на цени  от $ 220 / т. за  25 000 т от HMS 80:20 за  $ 225 / т са продадени  12 000 т шредиран скрап и $ 230  бонус – грейд  .

Турция въвежда от 02.04.2015 фючърсни договори за скрап

Истанбулската борса за  дериватни продукти (VIOP) въвежда нов  фючърсен контракт за железния скрап  от 02 април 2015.

С този договор, VIOP предлага ефективен инструмент за участниците в  стоманената промишленост в Турция за справяне с нарастващата нестабилност на цените на суровините и  за управление на риска. Турция, която прави една пета от световните вносни  количества скрап, е най-важният пазар за скрап на Европа.

Договорът за стоманен скрап предлага добър потенциал като диверсификация на портфейла инструмент за инвеститорите.

Турските фирми  ще  внасят скрап  и ще купуват скрап от други вносители като  използват референтна цена от водещите фирми в стоманената индустрия  в световен мащаб. Тази специална позиция на Турция в пазара на стоманени отпадъци изисква стартирането на фючърсни договори за  скрап , които в най-добра степен  обслужват пазарните участници.

Тези договори  се очаква да помогнат  на производителите на стомана, потребителите и другите участници на пазара  в управлението на риска при търговията  със  сурови, полуготови и готови стоманени продукти, следователно и  за улесняване вземането на  по-добри решения от  производството и потреблението .

 

Турските  HMS 1/2 вносни цени  на 80:20 скрап (CFR Искендерун Port, Турция), остават  непроменен от  седмица по-рано на  $257  тон , според Index Steel.

Скрап Маркет – 30.03.2015

През последните седмици цените за скрап и желязна руда цени останаха относително стабилни на ниските си  нива. По-късно обаче, пътищата им може  да се разделят. Много доставчици на скрап да очакват увеличение на цените през април, а за желязната руда прогнозите на експертите засега  са отрицателни.

Според Джейсън Каплан, анализатор в американската консултантска компания HIS, цената на  паритета  между скрапа и желязна руда е счупен ,а евентуалното му възстановяване ще отнеме не месеци , а години  . Според него, наличните резерви на скрап в света са  ограничени , така че цената на този ресурс няма да падне под определена граница. В същото време, на световния пазар на руда в следващите няколко години ще има доста голям  излишък и цените  съответно, ще бъде най-ниските . Ето защо, според  Джейсън Каплан , през следващите години, светът ще ще  използва  интегрирани стоманодобивни заводи, както и суровини за тях  относно широко редуцираното  желязо (DRI / HBI). По този начин, в най-добрата позиция с присъствието на относително евтин природен газ и руда ще бъде  руската стомана.

Тази теория според  много търговци е все още  спорна .А може би те така искат – тук не може да се даде категорично твърдение.  Така че, през следващите години, очевидно ще увеличи обемът на доставките на суровини. В същото време, ниска цена желязна руда ще доведе до намаляване  на свободения  капацитет и  възстановяване на пазарното равновесие с по-високи цени за желязна руда.

Сега, обаче, ситуацията на пазарите на металургични суровини е  разработена точно както е предвидил  Kaplan. Очаквано  в САЩ и европейските търговци през април малко качиха  цената на скрапа от двете страни на Атлантика. Според тях, след срива на цените през февруари, когато цените на американските скрап паднаха  с $ 80-100 за тон, което  доведе до рязко намаляване на цените , търсенето ще се увеличи в близко бъдеще поради изчерпването на запасите от стоманодобивни заводи и сезонното  активиране на строителната индустрия и следователно ще представлява увеличение в търсенето на дълги продукти.

Поради тази причина, износители от САЩ, обявиха увеличение на цените за скрап до Тайван и Корея с  $ 12.07 за тон в сравнение със  средата на месец март. Цените  за материали  HMS № 1 & 2 (80:20) и се доставят в Тайван в контейнери, са скочили до над 230$ на тон CFR, в сравнение с по-малко от $ 225  на тон  от седмица по-рано, и HMS № 1 за Корея нарасна от $ 250 до около 260  щатски долара за тон CFR. Следвайки примера на американците  и руските доставчици са повишили цените на своя материал 3A до $ 245-250 за тон CFR Корея, в сравнение с 235 щатски долара за тон през първата половина на месеца.

Въпреки това, все още не са отчетени реалните сделки с  новите цени, но продавачите на метален скрап разчитат на успех. Корейските производители на стомана наистина имат интерес от материал на подобни цени . В средата на март, компанията Hyundai Steel изкупиха голяма пратка от японски H2 скрап до 24 хил. йени (малко по-малко от $ 200) за тон FOB . Въпреки това, сега японските компании възнамеряват да доведе цената до  25 500 йени за тон, като се вземат предвид някои поскъпвания  на йената спрямо ръста на долара  и се очаква цената  да бъде още по-значителна – почти $ 215 т FOB.

Повече от  спорна е ситуацията в Турция, където през втората половина на март, нови договори за покупка на скрап почти нямаше. Местните производители на стомана настояват за намаляване на цените  за HMS № 1 & 2 (80:20), до по-малко от  $ 250 на тон CFR поради неблагоприятните тенденции в регионалния пазар на дълги продукти, пазарната наличност , сравнително евтината полуфинална  руска и украинска продукция, както и отслабването на лирата спрямо долара.Тук в интерес на истината , турските производители имат реален шанс на се преборят за подобна цена и дори по-малка от  нея.Малките търговски фирми с капацитети около 10-15 000 тона , нямат алтернативни пазари , освен Турция.Самостоятелен износ за Китай,Корея,Тайван,Индия или Пакистан е прекалено скъпо начинание за тях, а е и обвъзрано с пластманта на по-големи корабни количества  скрап.Египетския пазар е отворен, но там е рисково да се продават европейските договори, защото в момента Египет има огромни валутни затруднения.Европейските цени са изравнение и  дори и да има европейски завод, които  да изкупи материала , то там печалбата за търговците би била съвсем символична. Така, че остава само Турция.

Наскоро, обаче, валутните фактори работят не е в полза на турските металурзи. Еврото и рублата се засилват , така че руските и европейските доставчици не виждат  смисъл да се правят отстъпки. Предложения за HMS № 1 & 2 (80:20) идват на не по-малко от $ 255 тон CFR, а американските компании нямат цени  под $ 260 на тон CFR. Очевидно е, че намаляването на цената на скрап в Турция в близко бъдеще все още няма да се случи, но цените ще варират в сравнително тесни граници, а турските заводи ще са много гъвкави и трудни при преговарянето за изкупните цени.

Скрап-Маркет 06.03.2015

 В края на февруари – началото на март, някои доставчици на скрап за Турция и страните от Източна Азия се опитаха  да  подобрят  котировките на базата на възраждането на пролетния пазар на стоманата. Цените за дългите продукти в Близкия изток в началото на март, в действителност, се движеха нагоре, но това не изглеждаше като положителен ценови резултат . Очевидно, нито стоманата, нито металургични суровини все още не са готови за растеж. Особено, защото  на пазара на желязна руда, изглежда  е планирана  нова рецесия.

Цените  за скрап в Турция след рухването на повече от $ 60 за тон в началото на февруари, бяха стабилизирани  в диапазона от $ 240-250 за тон CFR за материала HMS №1 и 2 (80:20) произход  Европа и Северна Америка. Въпреки това, през последната седмица, някои търговци се опитаха  да вдигнат с $ 10 на тон. Някои сделка в началото на март,  в действителност,  бяха извършвани на ниво над $ 250 на тон CFR, но да се говори увеличение все още е твърде рано. Турския пазар на  скрап продължава  да функционира  с фактори, които не допринасят за повишаване на цената.

На първо място,  неблагоприятната  ситуация на пазара на  дълги продукти в Близкия изток. Като цяло, в резултат на спада на външното търсене, турските металурзи претопиха  през януари с 10.4% по-малко стомана, отколкото през същия месец на 2014 г., както и вноса от Турция на  скрап е намалял с 29,3% в сравнение със същия период на миналата година. Сега някои турски производители на арматура се опитват да  обърнат  котировките на пазарите за износ , но положението се  влошава непрекъснато  през последните няколко месеца.

В същото време, турската лира през февруари поевтиня спрямо долара, така че вносните  суровини  са по-скъпи от  местните. Ако производителите на стомана в началото на март купят  чуждестранен  метал на по-високи цени, няма да бъдат в състояние да прехвърлят увеличението на цените  върху стойността на готовите продукти през втората половина на март,затова се подгответе да очаквате  спад в търсенето на скрап в Турция и подновен натиск за намаляване на цените.

Изглежда доста вероятно и  поради причината, че металът продължава да поевтинява във вътрешните пазари на страните-износителки. В Съединените щати, средно  с по $ 20 на тон намалява котировки за висок клас скрап. Доставчиците  на шредиран скрап и  HMS №1 се оплакват от  изключително ниското търсене. Много американски  фирми в последните месеци са били принудени да намалят производството на стомана и следователно да  изискват по-малки количества суровини. В допълнение, обемът на доставките на скрап на вътрешния пазар нарасна в резултат на намаляването на износа.

Въпреки това, търговците  предупредиха , че падането  на февруарските цени  на скрап е с  намаление от $ 80-100 за тон в сравнение с предходния месец,  което също доведе до прибързан спад, които в крайна сметка може да доведе  дори до недостиг.

Очевидно, още през март, по-ниски цени за скрап  ще има в Европа. По предварителни данни, цените  могат да бъдат намалени, особено в Южна Европа  с 5-10 евро на тон . Основната причина -относително слабото търсене на фона на депресията  в европейския пазар на дълги продукти и финансови проблеми, пред които са изправени някои регионални заводи.

В Япония, Tokyo Steel на 28 февруари отново понижи своите вътрешни цени на  скрап. Това очевидно  значително усложнява живота на търговците, които  точно по това време се опитваха  да повдигнат  малко цените  в доставките на суровини в Корея. През втората половина на февруари, цената на японски H2 скрап намаля до по-малко от 195 $ за тон FOB.

С подобни проблеми се сблъскват  и американските компании. Цените  за скрап HMS № 1 & 2 (80:20), доставяни в контейнери за Тайван за няколко седмици бяха оставени на   средно по 225 щатски долара за тон CFR. Увеличаването на доставките на достъпни цени блокира  заготовките  от Китай и Русия. Цената на № 1 материал на US HMS варира от около $ 245  на тон CFR в Корея до малко над $ 250 на тон в Югоизточна Азия.

В същото време има спад и на  желязната руда . Китайското правителство потвърди своята позиция  към едни и същи икономически политики, насочени към намаляване на темповете на растеж. През 2015 г. БВП на страната  трябва да нарасне с 7,0%, което е невероятно високо за повечето страни. Китайските власти не виждат възможност да се ускори развитието на страната чрез увеличаване на износа и до момента не виждат нуждата от изкуствено стимулиране на потребителите и търсенето на инвестиции.

Във връзка с това, търсенето в Китай, както изглежда  и тази година ще стагнира или спада, а  производството на стомана трябва да спре растежа. Особено, защото централните органи възнамеряват да предприемат строги мерки за намаляване на замърсяването на околната среда. Точно в началото на март  на няколко металургични предприятия в Шандонг и Хъбей, с общ капацитет от около 10 млн. тона стомана годишно бе наредено да преустановят  работа поради  екологични съображения.

В същото време, възстановяването на китайския пазар на стомана не се очаква през втората половина на март, когато трябва да се увеличи търсенето за  строителството  в северните провинции. Затова стоманодобивни компании  провеждат  предпазлива политика

Бизнесът със скрап вече никога няма да бъде същият…

Турският  производител на стомана Icdas търси усилено оферти от китайски строителни фирми за изграждане на 2,800 m³ доменна пещ в Cannakale, Турция. Заводът ще има капацитет от 2 милиона  т / год.

Icdas все още се търси строителна фирма за проекта до ключ. Наскоро  Министерство на околната среда на Турция  удължи периода на консултации.

Наред с  доменната пещ, Icdas планира да построи още няколко успоредни производства и отдели за преработка на суровини.

Проектът за доменните  пещи включва електроцентрала с използване на  остатъчен газ, според документ на екологичната оценка на въздействието, изпратено от Icdas до  Министерството на околната среда. Периодът на строителството ще продължи две години и се очаква да струва 800 млн.долара.

Планът предвижда консумация на  суровини до над 4 млн т / год на желязна руда, 1.5 млн  т / год на кокс, 1 млн т / год на нефтен кокс, както и 400 000 т / год антрацит.

Няколко други производители на стомана обмислят още няколко  интегрирани производствени проекти.Големите  турски заводи за стомана изискват значителни обеми на скрап като изходна суровина.Така те  стават все по-зависими от железния скрап  с доставки от Европа, Балтийските страни и Северна Америка, въпреки спонсорираните от правителството опити за стимулиране на вътрешното производство на скрап.

В същото време, в краткосрочен план – морските  доставки на  железен скрап от Балканите, Русия и Украйна  постоянно намаляват  от средата на миналото десетилетие.

Турските производители на стомана са изразили загриженост за нарастващата конкуренция от страна на интегрираните  регионални конкуренти, които в момента ползват  сравнително по-ниска себестойност на продукцията.

Възможността да се замести железния скрап от Европа с доставки на железната руда от Азия, което е в пъти по-евтина като суровина, е вече належаща за турските производители на стомана.На регионално ниво ( Балканите, Русия и Украйна) това ще доведе до още по-малко търсене на скрап, съответно и цената ще падне драстично.

Факт е , че вече се работи в тази посока – изграждат се нови заводи, с нова производствена база, работещи с по-евтини суровини и най-вече всичко това се подпомага на правителствено ниво.Турция е основен производител на стомана в света, разбира се след Китай, но за да остане на челната си позиция ще трябва да направи цялостна реорганизация на металургията си.Процесът е дълъг, но началото е поставено вече.Бизнесът със скрап вече никога няма да бъде същият…

Случи се – кризата от 2008 год. се повтаря!

По принцип участниците в  международния пазар на скрап очакваха  да намалеят котировките през февруари, но никой не е  мислил, че ще е толкова бързо. Само за седмица котировките в САЩ и Турция паднаха с повече от 15%. Такъв спад на пазара  не е имало  най-малко от есента на 2008. Въпреки всичко обаче, има становища, че металът е все още надценен спрямо продължаващия спад в цените на желязната руда.

Основният източник на безпрецедентното намаляване на цената на скрап е може в Съединените щати. Местните оферти за арматура държаха на ниво по-високо от световното  около $ 200-250 за тон през януари, но  спаднаха  поради засилената конкуренция от внос и намаляване на вътрешното търсене, особено при производството на нефт и природен газ и свързаните с тях индустрии. Някои американски заводи през последния месец понижиха обема си  на производство на стомана и съответно, драстично намалиха  покупките на метален скрап. В допълнение, се намалиха и  покупките на американски суровини в Турция и страните от Източна Азия.

Процесът е  общо взето лавинообразен. Дори  в края на януари американските търговци смятаха , че намаляването на цената ще бъде около $ 10-15 за тон. В действителност, цените  паднаха  с $ 45-50 за тон. В началото на февруари шредирания скрап закупен от заводите  в Средния запад беше на  средна цена 300$ на тон (доставен) , докато в средата на януари, цените бяха 350 $ за тон.

Не по-малко бърз спад се появи и в Турция. Производители на стомана в тази страна от януари се  въздържаха  от сключване на нови сделки, използвайки натрупаните по-рано резерви. Следващата вълна на поръчките се очакваше в началото на февруари, но в действителност търсенето е няколко пъти по-ниско от очакваното от страна на търговците.

Турската металургическа промишленост в момента е в криза, причинена на първо място,от  рязкото  стесняване на регионалния пазар на дълги продукти. Търсенето на турско арматурно желязо в страни като Египет, Ирак, ОАЕ, Йемен, Саудитска Арабия, за миналата година е намаляло драстично, а този процес все още продължава. Поради това, заводите чувствително са  намалили производствения си капацитет, използваните суровини, а от тук и цените за изкупуване.

Не по-малко важна роля играе миналогодишния спад в цените на желязната руда. Ако в началото на 2014 г. скрапа на CFR Турция беше на  стойност около 2.9-3.0 пъти по-висок от 62% концентрат на желязната руда на CFR Китай, то  година по-късно, това съотношение достигна 4,6 пъти в полза на скрап. Поради тази причина, турските  заводи  наскоро се опитаха да  намалят делът си  на по-скъпото рециклиране като дейност  и започнаха масова да закупуват за производството си  валцувани руски и украински заготовки.( Всъщност www.scrap-bg.com предупреди за създаващата се тенденция още от миналата година през октомври) Използването на полуготови продукти стана по-изгодно, най вече заради тарифите за електроенергия в Турция , които от миналата година се увеличиха чувствително.

Като се има предвид, че турските фирми затвориха покупките си  през втората половина на януари, руската и украинската скрап 3A се купуваше тогава  за $ 285-295 за тон CFR,  а сега за февруари, въпреки изгодните скрап цени не се предвижда закупуване на големи количества, а по скоро инцидентни сделки. За тези сделки започна ожесточена конкуренция между европейските и американските търговци. В края на януари, цената на скрап HMS № 1 & 2 (80:20), беше в диапазона от $ 310-320 за тон CFR, но падна под $ 300 на тон CFR, а в първата седмица на февруари  реализираните  сделки бяха  в размер на $ 260-270 за тон CFR. Това е най-ниското ниво от почти шест години.

 

Очевидно е, че пазарът не е на дъното все още. Според някои експерти, за да се постигне паритет с желязна руда, обезценявайки се от повече от половината от началото на миналата година, цените за скрап в Турция трябва да паднат до по-малко от $ 200 на тон CFR!

Азиатския пазар за скрап в началото на февруари падна по-бавно, губейки за една седмица не повече от $ 5 – 10 за тон. По този начин, Американския материал HMS № 1 & 2 (80:20), доставен в контейнери за Тайван, вече се предлага за около $ 245 на един тон CFR за в сравнение с около 255 $ за тон в края на януари. Японските компании също  третират относително леко понижението на цените,  което частично се компенсира със засилването  на йената спрямо долара. Въпреки това, цените на японския скрап в Азия се сринаха през октомври миналата година, а в  САЩ – през декември, докато в Турция бяха наблюдавани много по-малки колебания.

Въпреки това, както изглежда, стойността на азиатския скрап ще намалее в резултат на по-ниското неговото търсене. През последните години, потребителите в Тайван, Югоизточна Азия, и дори в Индия предпочитат сравнително по-евтините  заготовки руско и китайско производство. Поради по-ниските цени за разходите за производство на стомана , рудата  сега е значително с  по-ниска стойност за производство .

Желязната руда през януари е намаляла с 13% в допълнение към намаляването си от  47% през 2014 г. и в началото на февруари котировките на австралийския  материал с 62% желязо на CFR Китай спадаха  под 62 щатски долара на тон. Според анализатори, спадът се дължи на намаляване на производството на стомана в Китай, където редица големи и средни фирми спряха работа  за  ремонт или  поддръжка на производствата си  предсрочно, без да  чакат почивките около  Нова година по китайския календар (19 февруари).

Досега не се очакват да се намали драстично цената на рудата до по-малко от $ 60 за тон – най-малко в близко бъдеще, въпреки ,че не си изключва и тази вероятност. В началото на февруари, някои китайски компании, под въздействието на ниските цени подновиха  покупките на суровини, но въпреки това, перспективите в следващите три до четири месеца все още изглеждат разочароващи.

Най-големите рудодобивни компании на желязна руда  не са се отказали от плановете си да увеличат производството си, надявайки се да премахнат  от пазара всяка друга по-малка мина, фирма и конкуренция. За тази година обемът на доставките на руда на световния пазар следва да се увеличи с 80-100 000 000 млн.тона  В същото време,  в Китай се очаква( според  инвестиционните  банки Goldman Sachs и Morgan Stanley)  през 2015 г. за първи път от  повече от 25 години да се намали производството на стомана в сравнение с предходната година.

Трудно е да се каже дали китайските производители на стомана ще се възстановят след празниците или продължават рестриктивната политика. Въпреки това, почти всички експерти смятат, че крайната точка на спад в световния пазар на желязна руда  все още предстои.

Стачка на турските заводи понижи чувствително цената на скрапа

Металният сектор в Турция тези дни е доста  динамичен,като в следващите дни ще  разтърси всички участници на световния пазар на метали и суровини. Индустриалната асоциация на работниците не успя да стигне до взаимно съгласие с работодателите и  беше решено да се започне стачката на 42 стоманодобивни заводи. Според вестника Hurriet стачката вече е започнала от 22 дружества с 15 000 служители, а в случай на непостигане на споразумение със Съюза на работодателите на 19 февруари, към стачката ще се присъединят общо 42 фирми.

В интервю , ръководителят на Съюза на металурзите Алдан Serdaroğlu казва, “Заплатите в стоманодобивния сектор са под средното за Турция.” Също така, Съюзът се противопоставя на настоящата система, където 70% от работниците спадат към категорията на ниското възнаграждение , а 30% от квалифицираните работници се заплаща задоволително. Европейският съюз е в полза на увеличаване на минималните ставки в индустрията.

От над 100 000 работници в стоманодобивната промишленост, повече от 85 000 са членове на Асоциацията на металурзите. За съжаление, в хода на преговорите, двете асоциации се обвиняваха взаимно и не успяха да  постигнат съгласие по много въпроси засягащи производството и заплащането. По този начин, ръководителят на клона на металурзите в Измир  –  Cheltek Али казва, че стачката ще продължи дълго, докато не се предприемат мерки за подобряване на условията на труд. Както бе обяснено от г-н Cheltek, нивото на  заплатите в момента е прекалено ниско. Той също така подчертава, че заплатите на работниците трябва да бъде най-малко 1 200 турски лири.В момента средната заплата на работниците е по-малко от 1000 лири.

Основната причина за стачката са исканията на работниците за повишаване на заплатите и подобряване на пенсионната система. Стачката може да продължи и след 19 февруари . Вече, цената на скрапа – доставка с кораби  в Турция спадна до $ 275 и има основание да се намали още повече. От друга страна, общата стачка може да съживи квадратните заготовки на пазара – увеличенията на заплатите на турските работници ще увеличат разходите за преразпределение на електроенергията и ще има  изравняване по  няколко показатели за конкурентоспособност на руските и турските заводи във връзка с разходите за производство.

Цената на скрапа в Турция 23.12.2014

 

Турските  HMS 1/2 вносни цени  на 80:20 скрап (CFR Искендерун Port, Турция) напреднаха рязко с 11 щатски долара на тон  от седмица по-рано , за да достигнат  320 $ на тон.

Някои от участниците  в пазара заявиха, че ще  задържат продажбите на  пазара с намерение да се  повишават още  цените, докато други твърдят,че има истинска недостиг на предлагането.

Цените на Балтийските товари обаче , които бяха  резервирани по-късно през седмицата, потвърждават, че материалите могат да бъдат продадени над $ 320 / т.

 

Скрап цените и пазарите от последните дни

Пътуващ кораб за демонтаж и скрап

Пътуващ кораб за демонтаж и скрап на режището за кораби в Турция – Али Ага

В момента в режището се демонтират:

 

Кликнете на линка за да гледате видеото :

http://www.videoclip.bg/watch/338226

Скрап Анализи.Турция 14.02.2014

  турските стоманени заводи са  резервирали само четири карго доставки на скрап от края на миналата седмица, поради ниските цени. Един от най-големите преработватели от САЩ е  продал  HMS 80/20  от New Orleans за $365 на тон, CFR. Друг товар е бил продаден на 362 $ на тон, CFR. Трети доставчик е продал скрап   в южната част на Турция при $ 365 за тон, CFR за HMS I / II (90/10 ) .

Цените на скрапа напреднаха в Турция

АНКАРА : турските  HMS 1/2 80:20 цени на  скрап внос (CFR Искендерун Port, Турция) напреднаха леко с 0,8% за тази седмица  или 3 долара за тон до $ 396 за тон , според последните данни. Според TSI, ежедневния индекс за HMS # 1 & 2 80:20 CFR се покачи през тази седмица, достигайки US $ 3  увеличение до 397 щатски долара на тон, като турските заводи  се притиснати  между  силните настроения на пазара на скрап и незначителните  продажби на арматура. Търговците от Турция са  в състояние да си набавят  материалите от Балтийско море, като  избягват по-високите оферти от САЩ. Разговорите с  американските доставчици, сочат към перспективата за още по-силен януари за вътрешния пазар на скрап в САЩ и Европейските / Балтийските  скрап-центрове  ,които  продават силно през последния месец. Турските заводи могат да се окажат с все по-ограничени възможности за избор на материал, тъй като те се подготвят за производство към  края на януари / началото на февруари.

 

Следваща страница »