"Най-ценната стока, която знам е информацията" - Gordon Gekko / Wall Street

Скрап пазарите от последните дни

април 14, 2014 от  
Публикувано в Скрап Света

През втората седмица на април , глобалните скрап  цени продължиха да се покачват, въпреки че през последните дни имаше  признаци на забавяне . Въпреки това , доставчиците смятат, че възможностите за по-нататъшен растеж , все още не са изчерпани.

В Турция,  котировките за внос на скрап дръпнаха нагоре  в края на първото десетилетие на този месец , когато националните стоманени компании интензивно зареждат суровини от възложителите за май . В същото време , обемът на сделките е относително нискък , а доставчиците  завишават цените  , като се фокусират  върху повишаването на цената на скрап в Европа и САЩ.

Някои турски компании са сключили договори за  европейските материални HMS № 1 & 2 (80:20 ) на цени, надвишаващи 385 щатски долара за тон CFR , а  предложенията  от американските търговци пристигнаха на $ 390 за тон CFR и повече. Въпреки това, към края на миналата седмица търсенето бързо се стопи . По това време , много потребители  вече осигуриха суровините за близкото бъдеще, в допълнение , турските производители на стомана имат проблеми с прехвърлянето на разходите към цената на крайния продукт . Както и в първата половина на март , цените на скрап в Турция в началото на април са нараснали по-бързо от цените на готовите дълги продукти.

В резултат на което, цените  на HMS № 1 & 2 ( 80:20 ), включително материал с произход от САЩ , са паднали с по-малко от $ 385 за тон CFR . Румънският 3А материал преди се  предлагаше  на $ 370-375 за тон CFR ,  но се оттегли към 13-14.04.2014  на $ 370 за тон ,в същото време намаляване търсенето в САЩ, където повечето от стоманени компании са сключили нобходимите сделки  в рамките на първите десет дни на април . Въпреки това, спад на пазара на скрап на САЩ все още не се наблюдава  и търговците очакват, че на пазара ще има втори скок на цената до края на месеца .

Оптимистично са  настроени  търговците  от създадените  събития в Източна Азия. На първо място, има най-накрая се изкачиха  експортните цени за китайските  стомани, което дава надежда за увеличаване на разходите за подсилване в целия регион. В допълнение , през април  се повиши котировките за скрап в Япония . Токио Steel Manufacturing Company от началото на месеца, четири пъти обявиха увеличение на изкупните цени за техните съоръжения , а от проведения търг от регионалното сдружение t Канто Tetsugen , H2 скрап цена беше определена като средна стойност от $ 317-318 за тон FAS , която е  с $ 14  надвишаваща  нивото от  преди месец . При износа  на японски компании предлагат скрап в Корея за $ 315-320 за тон FOB,  които  са с $ 10-15 за тон повече , отколкото в началото на този месец .

Задава се увеличение и за  американските  компании , които доведоха котировки на HMS № 1 & 2 (80:20 ) за контейнерни превози до Тайван до над $ 360  за тон CFR .

Руските цени на скрапа от 2013 год.

февруари 26, 2014 от  
Публикувано в Скрап Света

Метали и скрап / Декември 2013

декември 17, 2013 от  
Публикувано в Скрап Света

Традиционно, през първата половина на декември, купуването  като  дейност се разраства, тъй като потребителите се стремят да сключат сделка преди началото на една дълга почивка . Но тази година, влиянието на този фактор изглежда много слабo. Търсенето на стоманени продукти в целия цвят  е ограничено и цените са се променили, предимно само под влияние на колебанията  в цената на суровините. Очевидно е, че  търговците се надяват   да  се повишат  котировките за  януари-февруари. Полуфабрикатите  на пазара на Близкия Изток в началото на декември особено при  заготовките  се наблюдава ниска степен на потребителското търсене. Интересът към CIS, показват главно турски и египетски дистрибутори. Фирми предимно от Саудитска Арабия има на  пазара . Развиващите се по-високи цени за скрап в Турция  нямат  никакво въздействие върху местните стомани на пазара. Цената на заготовките за  януари украинско и руско производство е около $ 500-505 / т FOB, а на базата на 100% предварително плащане обикновено не надвишава $ 495-500 / т.  В самата Турция, продукти от местен произход се предлагат на $ 520-530 / т EXW, т.е. при същите условия, както в първите дни на декември. Въпреки това, стоманопроизводители очакват, че през втората половина на този месец, цените за скрап и на стоманите  ще тръгне нагоре. Има интерес в Източна Азия , където дистрибуторите  купуват заготовки и скрап  на сравнително ниски цени.. Независимо от това, полуготовите продукти на  регионалния пазар имат много малък растеж на цената , причинен от покачването на цената на китайските продукти. Ако преди това китайците са готови да продават за $ 520 / тон CFR, то  сега техните предложения са главно в диапазона $ 525-535 / т,  приблизително на същото ниво са  и руските  полуфабрикати ,  които са закупени в сравнително малки обеми от филипински и тайвански дистрибутори. В същото време, тайвански и корейски фирми, предлагат  заготовка за износ, не по-малко от $ 545-550 / т,  и така те остават извън пазара. Производители  стоманени плочи от страните от ОНД могат  спокойно  да  продават продукцията  през декември,  с малки отстъпки в Далечния Изток и Европа. Цените обикновено не излизат извън рамките на интервал от $ 460-480 / т FOB. Въпреки това, производителите се подготвят за увеличение най-малко от $ 10-15 / т , което се дължи на подобрените пазарни условия  за ГВ  през януари. През зимата в Близкия изток е по-скоро благоприятно време за строителство,  но търсенето на дълги продукти в региона в началото на декември е  намалено . За турските производители, в действителност, единственият изход е Египет, където местните производители в края на ноември завишиха  цените  за текущия месец. В този случай, цената  достига до $ 595 / т FOB. Обикновено цената на турски арматура на чужди пазари не надвишава $ 585-590 / т, а купувачи в ОАЕ поставха дажи  контра-оферта с по-малко от 580 $ / тон . Като цяло, интересът към турските продукти в ОАЕ се срина поради локалното предлагане на евтини местни производители и катарския Кatar  Steel. Има слаб интерес към закупуването на турската арматура и ливански фирми предпочитат да сключват сделки с китайските и украинските доставчици. Украинските износители наскоро проявяват все повече активност в Ливан и някои други страни в региона, предлагащи арматура на $ 555-565 / т FOB. Цените за Ирак, обаче, може да надхвърлят $ 590 / т, но сделки в тази посока почти няма. Прътите , както и преди, са в диапазона от $ 560-580 / т за всички дестинации, с изключение на Европа, където тя достига до $ 600-605 / т DAP. Китайските стоманопроизводители не са в състояние да се повишат  котировките на дълги продукти в Източна Азия, защото  близкоизточните  купувачи на техните продукти са готови да търгуват до $ 530-555 / т CFR.  Към това ниво се приближава  и Беларус МЗ, 540 щатски долара / т FOB  с предплата. Европейските  компании вдигнаха цените на дългите  продукти в отговор на повишението на цената на скрап. В същото време, слабото търсене се компенсира от ограничено предлагане. Тази година по-малките заводи  планират  по- дълга “почивка” от обичайното. Износа за южна европейска арматура остава на  същите нива – 460-465 EUR / т FOB,. Въпреки това, поради същата причина на пазарите в страни като Германия и Полша, са станали по-достъпни за производителите на  пръти , тел и фитинги. На стоманения пазар в Източна през последната седмица е имало леко повишение на цените на горещо валцувани стоманени,  а стоманените производители, са  предимно индийски, японски и корейски дружества , които  повишиха  цената с $ 5.10 т . По-специално, индийските  рулони  вече са на разположение на клиентите в Югоизточна Азия на цени  от $ 560-570 / т CFR срещу $ 550-560 / т през октомври-ноември. Япония и Корея са до $ 560-570 / т FOB, за разлика от  продадените ГВ –та  в края на ноември и началото на декември за $ 540 / m или по-малко. Реалното  търсене на плоски стоманени в региона продължава да бъде ограничено. Също така, спря растежа на цените за китайските продукти. Цените  на вътрешния пазар  не излизат извън границите $ 525-535 / т FOB. Металурзите, обаче,  очакват цената  да нарасне през януари, но това остава  съмнително. В повечето близкоизточни страни търговията е спаднала значително . Украинските производители се опитват да се повиши цената на HRC за договор през януари до $ 540 / т FOB, а всъщност турски купувачи са склонни  на $ 525-535 / т Въпреки това, в сравнение с цените от  предходния месец ($ 510-525 / т) е напълно приемлива оферта . В самата Турция, увеличаване на цените на горещо валцувани стомани, която продължава от края на месец октомври, спря. Производителите  фиксираха  цени от около $ 585-600 / т EXW за договори през  февруари. В този контекст, предложенията на руски компании  на $ 565-595 / т CFR, не са били успешни.

Дистрибуторите се въздържат от големи покупки с доставка през първото тримесечие на 2014 година. В допълнение, поскъпването на еврото спрямо долара е довело до спад в стойността на вноса за европейските купувачи. При с пециалните стомани , неръждаемата  стомана  в момента е в затишие. Цените на тези продукти са стабилни и в Източна Азия и  в Европа. По-специално, цената на студено валцована неръждаема стомана 304 2B в азиатския пазар е в диапазона от $ 2300-2450 / т CFR, а европейските стоманопроизводители предлагат подобен материал на около 2050-2100 евро / тон EXW. Азиатските  производители от неръждаема стомана, вярват , че търсенето на техните продукти ще започне да расте през януари. В същото време Европейската  стагнация на пазара може да продължи почти до края на зимата.

Скрап-пазара  разшири  празнина между цените на търсене и предлагане. През декември, цените се покачиха в US $ 20-35 за тон на, както  и в Европейския съюз – 10-15 евро на тон. Факторът беше  ограничено предлагане и растящите разходи за доставка,  а Източна Азия и турски производители на стомана успешно се противопоставиха  на тази тенденция. Поради наличието на достатъчни запаси от суровини те могат да си позволят някои пауза. Турция докладва за сделки за доставка на американски скрап HMS № 1 & 2 (80:20)  на  повече от $ 395 / т CFR, но като правило, този материал може да  надвишава $ 390-395 / т с минимално търсене. Руския  скрап 3A се  предлага  на повече от $ 380 / т, украински – около $ 375 / т, но турските потребители засега се въздържа от закупуването при  тези условия. Въпреки това, търговците все още не стимулират прояви, надявайки се да се направят продажби в началото на втората половина на декември, точно преди началото на ваканционния пауза. Цените на американския  скрап HMS № 1 & 2 (80:20) в Тайван падна до около $ 370 / т CFR сравнение с $ 370-375 / т в началото на месеца. Японски H2 материал намалява, в някои случаи до по-малко от $ 360 / т FOB поради  поевтиняването на йената спрямо долара.

 

Николай Асенов

www.scrap-bg.com

САЩ и Турция – на върха на скрапа

октомври 10, 2013 от  
Публикувано в Скрап Света

САЩ и Турция са единствените големи страни показващи възходящ тренд в използването на стоманен скрап през миналата година.

Увеличението в САЩ на стоманен скрап  е с  9,4% до 61,7 м. тона и е по-голямо от растежа на вътрешната готова продукция ,която расте с 2.7%.

Едно от възможните обяснения за по-широкото използване на стоманения скрап в САЩ е по-широкото използване на по-нискокачествени класове от металите.

Подемът от миналата година в турската консумация на стоманен скрап е около 5,1% до 32,4 м. тона въпреки че растежа в производство на стомана в страната все още е висок (5,2%). През 2012 г., имаше и по-широкото използване на стоманения скрап в две други големи “стоманени” страни – производителки, като Индия и Република Корея.

Индия увеличи изходящата стомана  с 4,3% до 76,7 метра тона, а вносът стоманен скрап  с 32.4% до 8.180 метра тона). Република Корея увеличи изходящата стомана с  0,8% до 69,1 метра тона, а вносът на  стоманен скрап с 17,4% до 10,126 метра тона.

Най-печелившите компании са в търговията на суровините

април 24, 2013 от  
Публикувано в Скрап Света

Според оценки на Financial Times компаниите, които се занимават с търговия на суровини, през последните 10 години са най-печеливши. Техните печалби за периода са на стойност $250 млрд. и надвишават тези на най-крупните инвестиционни банки в САЩ и на водещите производители на автомобили.
Доскоро много компании, които се занимаваха с търговия на нефт, газ, промишлени и ценни метали и други подобни активи не се котираха на световните борси. Така например 11 от 20-те най-крупни търговци на суровини в света и досега не предлагат акциите си публично или пък са направили това съвсем наскоро. Много от тези компании продължават да са притежание на частни лица и в редица случаи финансова информация за приходите им никога не е била публикувана.
Наскоро Financial Times проведе собствено проучване по темата. В списъка на 20-те най-крупните доставчици на суровини в света попаднаха  Glencore, Vitol, Trafigura, Mercuria, Gunvor, Cargill, Bunge, Archer Daniels Midland (ADM), Louis Dreyfus, Wilmar, Noble Group, CHS, Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni, GrainCorp, Olam и Traxys.

Според оценките на изданието чистата печалба на тези компании от 2003 г. досега е около $250 млрд. Това е повече от общата печалба на банки като Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley, както и повече от печалбата на 5-те най-големи автомобилопроизводители. Toyota, Volkswagen, Ford Motor, BMW и Renault.
Още един пример – през 2012 г. 10-те най-крупни доставчици на суровини – Glencore, Vitol, Trafigura, Cargill, Louis Dreyfus, Wilmar, Noble Group, Mitsubishi, Mitsui и Archer Daniels Midland (ADM), са генерирали приходи на стойност $1,2 трлн., което по обем е сравнимо с БВП на Южна Корея и надвишава общата пазарна капитализация на Apple, Exxon Mobil и Microsoft ($1 трлн. за 2012 г.).

Повечето доставчици на суровини са постигнали най-високи печалби през в периода  2007 – 2009 г., но отделни играчи в пазара постигат своя пик и в други години – например за Mitsui най-добрият резултат е  приходи от 5,55 млрд., постигнати през 2012 г.
Разбира се, всяка компания може да открои факторите, които са довели до промяна в показателите за нейната дейност. Например един от флагманите в сектора – Glencore продължава диверсификацията на своя бизнес. Компанията всяка година увеличава възможностите си за добив на полезни изкопаеми. Преди тя се занимаваше изключително с търговия на суровини, а сега се старае да придобие все повече фирми от областта на рудодобива.

И все пак, общият показател за рентабилност на собствения капитал (Return on equity, ROE) – коефициентът показващ отношението на чистата печалба към собствения капитал – като цяло за индустрията продължава да пада. За повечето доставчици на суровини ROE около 2005-а бе 50-60%, а сега е 20-30%.
Като цяло, много от ръководителите на компании признават, че през следващите няколко години едва ли е възможно връщане към предишните нива на печалби. Но независимо от общото снижаване на показателите като цяло, индустрията продължава да носи отлични приходи на своите собственици.  Шефовете на водещите доставчици на суровини Айвън Глазенберг от Glencore, Ричард Елман от Noble Group, Клод Дофин от Trafigura и много други станаха милиардери.

Глобалното падане на цените

юни 6, 2012 от  
Публикувано в Скрап Света

От медните мини в Чили през фермите за царевица в Северна Дакота до петролните находища в Близкия изток цените на суровините започнаха да падат. Цените на метала, енергията и селскостопанските стоки се понижиха, след като се задълбочиха опасенията за европейската валутна криза, забавящия се китайски ръст и застоя на американската икономика. В петък стойността на медните фючърси се понижи до най-ниското си ниво за 2012 г. В понеделник цената на памука падна до 31-месечно дъно. Захарта достигна 21-месечна рекордно ниска стойност. Миналата седмица цената на петролната кошница на ОПЕК се срина под $100 долара за барел суров петрол за първи път от близо осем месеца.

Понижението на цените на суровините напоследък може да създаде условия за фискални и парични стимули без опасения, че те ще породят инфлация. „Смятам, че дефлацията може да се окаже по-голям повод за притеснение за политиците, отколкото инфлацията“, заяви Едуард Морс, директор на отдел „Изследвания на световните суровини“ в Citigroup. „Това ще даде зелена светлина за повече стимули, особено за парични стимули“, смята Марк Занди, главен икономист в Moody’s Economy.com. „На фона на по-ниските цени на суровините инфлацията също се понижава.“ Той заяви, че очаква централните банки „да настъпят педала на газта“ и да се ангажират с количествени улеснения, които представляват метод за понижение на лихвените проценти чрез закупуване на ценни книжа. Що се отнася до противниците на инфлацията, основният проблем е посоката на цените, а не ценовото равнище. Но цените на повечето суровини все още са високи в исторически план.

За суровини като петрола, които са оценявани в долари, отслабващото евро задържа цените в Европа високи. През последното десетилетие двигателят, който стои зад огромното увеличение в търсенето на стоки като мед и петрол – и двете тясно обвързани с икономическата активност – са страните с нововъзникващи пазари. Анализаторът на пазарите на суровини в Barclays Capital Амрита Сен коментира, че „целият ръст в търсенето на петрол е генериран от четири страни: Китай, Индия, Саудитска Арабия и Бразилия“. В Европа и САЩ търсенето на петрол е непроменено или спада. В презентацията си от 15 май изпълнителният директор на добивния гигант Freeport-McMoran Ричард Аткинсън каза, че ръстът на китайската икономика може да се забави, но все още поддържа по-високо търсене на суровини. Той отбеляза, че Китай има ръст от средно 13% на година от 1955 г. до 2010 г., а потреблението на мед е нараснало с 6 млн. тона на година или 37% от глобалното потребление. Ако растежът на Китай се забави на 6% на година, до 2025 г. потреблението на мед в страната ще се увеличава с 9,2 млн. тона на година, каза той по време на презентацията си. „Нещо, което трябва да приемем, е, че живеем в условия на високи цени на суровините“, заяви Сен. „Протичат структурни промени. Много суровини са ограничени от предлагането.“ Но сега дори и този по-бавен ръст на Китай е под съмнение. На 4 юни страната обяви, че индексът на производствената й активност Purchasing Managers Index (PMI) е спаднал на 50,4% през май, като е сложил край на пет последователни месеца на растеж. „Ако приземяването на Китай не е твърдо, то най-малкото ще е проблемно“, каза Занди, като добави, че икономиките на Бразилия и Турция са в застой, докато Индия има рекордно слаб ръст от десет години насам. Когато инвеститорите, обезпокоени от признаците за ново парализиране сред европейските лидери и по-слаб ръст в нововъзникващите пазари, започнаха да избягват суровините и акциите, те се обърнаха към държавните облигации на САЩ като по-безопасни. Но след като новите данни за заетостта разкриха слаб ръст в САЩ, инвеститорите се обърнаха към златото, което стана една от малкото суровини, която се покачи. „Мисля, че това, което цените на суровините ни подсказват за световната икономика, е, че съществува масово избягване на риска“, сподели Сен. „Проблемът е, че данните от САЩ изглеждаха добре, а сега дори и те не са такива.“